风险分类:从个别投资者角度:公司特有风险、 市场风险。 从公司角度:经营风险 (本质是销售 风险) 、财务风险(本质是企业偿债能力风险) 。 风险决策类型:确定性决策、 风险性决策、 不确 定性决策。

风险衡量方法:概率分析方法。 概率分析:是通 过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的 概率分布及其对项目经济效益指标的影响, 对项 目可行性和风险性以及方案优劣做出判断的一 种不确定性分析法。

运用概率分析方法的风险衡量步骤 1. 预测各种 情况下的投资报酬结果及出现的可能性大小 2. 计算期望报酬率 3. 计算标准离差 4. 计算标准离 差率。 标准离差率越大, 投资风险越高, 投资收 益越高。

风险报酬两种表示方法:风险报酬额、 风险报酬 率。

必要投资报酬率的构成:无风险报酬、 风险报酬、 通货膨胀贴补。

企业决策过程中, 一般要求项目或方案的预期报 酬率大于必要投资报酬率, 或者预期风险报酬率 大于必要风险报酬率。 多个方案可行的情况下具 体取决于投资者对风险的规避程度。 原则是投资 报酬率越高越好、风险程度越低越好。

企业所有者权益包括:优先股、 普通股和留存收 益,它们的资本成本统称为“权益成本”

投资分类:按投资与企业生产经营关系:直接投 资、 间接投资; 按投资对象存在形态和性质:实 业投资(项目投资) 、金融投资(证券投资) ;按 投资范围:对内投资、 对外投资; 按投资的重要 程度:战术性投资、战略性投资

按投资时间长短:短期投资 (流动资 产投资) 、长期投资

投资管理原则:可行性分析原则、 投资结构平衡 原则、投资组合与筹资组合相适应原则、

投资收益与投资风险均衡原则 现金流的构成:初始现金流、 营业现金流、 终结 现金流

净现值:未来现金流入量与未来现金流出量的差